Para o modelo ARMA (1,1) dado por


onde a_t é o ruído branco de média zero e variância σ², considere as seguintes afirmações:

I. as condições de estacionariedade e invertibilidade do modelo são dadas respectivamente por: |Φ| < 1 e |θ| < 1

II. para qualquer valor do parâmetro θ o modelo é invertível.

III. as condições de estacionariedade e invertibilidade do modelo são dadas respectivamente por: |θ| < 1 e |Φ| > 1

IV. a função de autocorrelação de Z_t decai exponencialmente após o lag 1.

É correto o que consta APENAS em