Questões de Concurso

Segundo o modelo CAPM (Capital Asset Pricing Method), temos as seguintes definições:

Ke - Taxa de Retorno requerida
Rm - Risco de Mercado
Rf - Investimento livre de risco
B - "beta" ou "risco sistemático"

A equação que define taxa de retorno requerida é:

Ke = Rf + B. (Rm - Rf)

Analise as seguintes opções à luz do definido no Modelo CAPM e assinale a correta.

(a)

Quanto maior for a taxa livre de risco (Rf), menor será a taxa de retorno requerida (Ke), para valores de "B" (beta) positivos.

(b)

Quanto maior o módulo do valor de "B" (beta), menos volátil é o ativo.

(c)

Não podem existir ativos com valores de "B" (beta) negativos.

(d)

O valor da taxa SELIC, que remunera títulos públicos, descontada do percentual aplicável a título de Imposto de Renda, mostra-se como uma boa referência de Investimento livre de risco (Rf).

(e)

O Modelo de CAPM somente se aplica a ativos mobiliários.